O backdating das opções de estoque não é ético porque

O que é backdating de opções O backdating de opções ocorre quando as empresas concedem opções aos seus executivos que correspondem a um dia em que houve um preço de ações significativamente menor. Suspeita-se que essas situações não sejam uma coincidência e que o conselho ou os executivos receberam opções com base em uma data passada para tornar essas opções mais rentáveis. À primeira vista, as opções de chamadas representam a maneira perfeita de empatar o nível de compensação de um executivo para o desempenho da empresa, porque, à medida que o preço da ação da empresa aumenta, o mesmo acontece com a remuneração que o executivo receberá. No entanto, esse conceito não é perfeito e existem maneiras pelas quais os executivos podem aproveitar a forma como as opções são concedidas para ganhar dinheiro. Um preço de exercício das opções é geralmente escolhido tomando o preço de fechamento das ações no dia em que a opção foi outorgada, calculando a média dos dias de preços altos e baixos ou tomando o preço de fechamento do mercado anterior. Por exemplo, suponha que seja em 16 de agosto de 2006 e o ​​preço de fechamento da ação da XYZ Corp. seja 45. Em 1º de junho de 2006, o preço das ações da XYZ Corp. foi de seis meses abaixo de 25. Tecnicamente, todas as opções Concedido hoje deve suportar um preço de exercício de 45. No entanto, em uma situação retroactiva, as opções seriam concedidas hoje (16 de agosto), mas o dia da sua concessão seria 1 de junho para dar às opções um menor preço de exercício. As opções de backdating derrotam o objetivo de vincular a compensação de executivos ao desempenho da empresa, porque o portador das opções já experimentou um ganho. No passado, as opções concedidas só eram necessárias para serem divulgadas à Securities and Exchange Commission (SEC) no prazo de dois meses após a concessão das opções, o que dá às empresas uma janela de backdating. Devido à implantação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002. a regra foi alterada e as empresas agora são obrigadas a denunciar a concessão de opções dentro de dois dias úteis, o que efetivamente removeu esta lacuna. O ato de conceder opções com preços de exercício inferiores ao preço atual da quota de mercado é tecnicamente legal, mas o ato de retroceder as opções pode estar violando o plano de opções da empresa, um documento aprovado pelo acionista que destaca a política de opções da empresa. Em alguns casos, o atraso pode ser considerado um ato de fraude e uma pesquisa da SEC pode resultar. Para inclinar-se mais sobre as opções, consulte Tutorial de Bases de Opções e Estratégias de Distribuição de Opções. A prática de backdating de opções desembarcou muitas empresas no hotseat. A SEC investiga constantemente possíveis instâncias. Leia a resposta Compreenda como as opções podem ser usadas em mercados de alta e baixa, e aprenda os conceitos básicos de preços de opções e certos. Leia Resposta Como um resumo rápido, as opções são derivados financeiros que dão aos seus titulares o direito de comprar ou vender um ativo específico por meio de. Leia Resposta Saiba como funcionam os preços de exercício das opções de chamada e colocação e compreende como diferentes tipos de opções podem ser exercidas. Leia a Resposta Antes de aprender sobre opções exóticas, você deve ter uma boa compreensão das opções regulares. Ambos os tipos de opções. Leia a resposta Saiba como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar valores premium como receita e entender como as vendas estão cobertas. Leia Resposta Como os executivos não éticos usam opções de backdating para evadir impostos. A prática de backdating de opções desembarcou muitas empresas no hotseat. A SEC investiga constantemente possíveis casos em que executivos de alto nível tenham sido emitidos opções em um momento passado (ou backdating), onde o preço das ações subjacentes estava em baixa. Desta forma, o executivo receberia opções com um preço de ataque muito baixo, de modo que muitas vezes já estão profundamente no dinheiro. No entanto, parece que alguns executivos também podem ter usado um método diferente de opções de backdating para enganar o IRS. O exemplo mais comum disso é quando os executivos vendem o estoque logo após ter exercitado as opções no dinheiro para receber dinheiro. Ao fazê-lo, o executivo será obrigado a pagar impostos sobre o valor entre o preço de exercício das opções eo preço do estoque quando foi exercido. Atualmente, essa taxa de imposto sobre ganhos de capital pode chegar a 35. O código tributário reduz a taxa de imposto sobre os ganhos de capital se o executivo não vender as ações concedidas por um ano (para cerca de 15). Portanto, se os executivos retrocederem a data do exercício de uma opção para um dia (há pelo menos um ano atrás) quando o preço das ações estava em baixa, eles podem reduzir a quantidade de impostos que pagam em até 50. Por exemplo , Suponha que ontem um executivo retroaccesse algumas opções para quando o estoque subjacente era 5,00 (o mínimo nos últimos 1,5 anos). Assim, o preço de exercício do estoque também seria de 5,00. Se o preço atual das ações for 10,00 e 10 mil mil opções forem imediatamente exercidas em ações e depois vendidas, o executivo receberá 50 mil lucros antes de impostos. Após a contabilização dos 35 impostos sobre ganhos capitais, o produto líquido será de cerca de 32.500. Agora, considere o que acontece se o executivo retroceder tanto a data em que ele recebe a opção quanto o dia em que ele exerce a opção de quando o estoque era 5,00. Supondo que ele venda o estoque hoje para 10,00, agora ele pagará muito menos impostos, pois ele, pelo menos no papel, manteve as ações há mais de um ano antes de vendê-las. Desta vez, ele só pagará 15 em impostos sobre ganhos de capital, o que significa que seus impostos sobre os ganhos líquidos serão de 42.500. Ao retroceder a data do exercício também, o executivo conseguiu receber mais 10 mil. As datas do exercício de atraso são consideradas um ato ilegal, pois é tecnicamente fraude. Para obter mais informações sobre backdating de opções, consulte O que é backdating de opções O backdating de opções ocorre quando as empresas concedem opções aos seus executivos que correspondem a um dia em que houve significativamente. Leia Resposta A) Preço antecipado B) Dia útil atual fechar C) No dinheiro D) 90 dias de antecedência A resposta correta é o preço A. Forward. Leia Resposta Saiba como a diferença entre o dinheiro e as opções de dinheiro é determinada pela relação entre. Leia Resposta Descubra o que no dinheiro significa sobre o dinheiro de chamadas ou opções de colocação e o que ele indica sobre o relacionamento. As opções de resposta respondidas, quer elas sejam colocadas ou opções de chamadas, podem tornar-se muito ativas quando estão no dinheiro. Nas opções de dinheiro. Leia Resposta Saiba como funcionam os preços de exercício das opções de chamada e colocação e compreende como diferentes tipos de opções podem ser exercidas. Leia Resposta Pierre toma um ponto de vista utilitário da ética. Ele, portanto, julgará uma decisão de negócios ser ética, desde que a. Mais bons do que maus resultados da decisão. B. Todo mundo é tratado justamente. C. Certos direitos não são violados. D. Ele tem bom caráter e integridade. O dono da pequena empresa, Jason, está pensando em dar a um cliente potencial uma despesa com férias pagas para Las Vegas para ela e seu marido. Quando perguntado se ele está sendo ético, Jason responde, quê Olhe o que quer que trabalhe, trabalha. Qual é o princípio ético que Jason provavelmente usa um. Foco nos direitos dos indivíduos b. Pragmatismo c. Utilitarismo (consequências) d. Foco na integridade (ética da virtude) somente depois que todos os seus problemas foram eliminados. Bonita é um gerente de produção eticamente centralizado para que ela envie um produto a. Só depois de tudo, seus problemas foram eliminados. B. Somente se as pessoas de transporte usarem material de embalagem que não prejudique o meio ambiente. C. Somente depois que um comitê de ética o aprovou. D. O mais rápido possível para cumprir o cronograma dos clientes. Kate, proprietária de uma pequena empresa de telecomunicações, oferece presentes de ações em sua empresa para gerentes de empresas de telefonia que compram seu equipamento. Kate está cedendo à tentação ética de um. Propinas. B. Uso indevido de recursos corporativos. C. assédio sexual. D. Tratando injustamente as pessoas.